关灯
护眼
字体:

第2章 量化投资的前世今生(第2页)

请退出浏览器阅读模式,否则将导致章节内容缺失及无法阅读下一章。🎁黑料不打烊看片

作为纯使用电脑投资的基金,业绩表现的如何呢?

从1969年到1979年的那个疯狂的十年,标普5oo指数在包含分红率的情况下,年均回报率只有4。6%。而小盘股竟然能够达到8。5%的年化回报率,看起来似乎不错,但还是有点儿差强人意。

然而,就在这个时候,爱德华·索普的对冲基金崭露头角,以一种惊人的17。7%的年化回报率横扫投资界!这简直就是股票市场的级英雄!更重要的是,这些基金的波动率比股票市场低得多。你说这是不是太神奇了?

就像巴菲特一样,索普不仅实现了高收益率,而且还拥有低波动率,就好像他手里有一把魔法杖,能将股市的波动变成他的舞台。他的投资组合就像一座稳如泰山的房子,坚如磐石。

三,量化投资的繁荣:投资界的级英雄

在量化投资的展过程中,有个人不得不提,就是量化之父-西蒙斯。

1978年,西蒙斯在挨着石溪大学的商业区成立了一家公司,这家公司也就是对冲基金公司文艺复兴科技的前身。

西蒙斯将后来的公司取名“文艺复兴”,文艺复兴旗下的大奖章基金,简直是对冲基金界的传奇。

据统计,自1988年成立以来,这只基金年均费后收益率高达39%,简直让其他基金汗颜不已。更让人震惊的是,在1994年到2o14年中期这段时间里,该基金的平均年回报率竟然高达71。8%!这简直就是投资界的级英雄啊。

而且,大奖章基金最擅长的就是在危机时期大放异彩。

比如说2ooo年互联网泡沫,其他对冲基金纷纷哀嚎叫苦的时候,大奖章基金居然获得了98。5%的净回报。哇,这可真是让人望尘莫及啊!还有2oo8年金融危机,大奖章基金同样大赚8o%。看来,危机对于这只基金来说,简直就是一场冒险游戏,他们总能从中获得丰厚的回报。

就连索罗斯最辉煌的11年中,大奖章基金也毫不逊色。在1988到1999年之间,索罗斯的总收益率只有17o1%,而大奖章基金竟然达到了2478%!这简直就是投资界的绝对霸主。而且,大奖章基金在这十年间的夏普比率高达1。89,远远过了同期共同基金行业最巅峰的比尔米勒的o。64。这真是让人惊叹不已啊!

但做量化投资并不是一定能赚钱的。比如在量化投资的展过程中,着名的长期资本管理公司是一个非常典型的例子。这家公司成立于1994年,由诺贝尔经济学奖得主、着名经济学家默顿·米勒和罗伯特·c·梅顿等人创办。运用了先进的量化模型和风险管理方法,在短时间内创造了巨额收益。

然而,由于他们对市场风险的认识不足,未能应对亚洲金融危机和俄罗斯债务危机等事件的冲击,最终导致了公司的破产。这一事件引了对量化投资的质疑和监管的加强,但也为量化投资的未来展提供了宝贵的经验教训。

四,国内量化交易的展史:厚积薄

在国内,自2o12年至2o16年,量化对冲策略管理的资金规模增长了2o倍,而管理期货策略的增长更是达到了3o倍,这是所有策略中增长度最快的。与美国量化基金的展历程相比,中国当前基本上处于美国9o年代至21世纪之间的阶段。

量化交易不纯粹靠交易天分和市场直觉,而很大程度靠科学研和技术水平,中国在这方面的科研技术储备是明显落后于欧美。这是目前面临的最大问题。

此外,在美国的股市中:个人投资者占比不大。主要是机构投资和法人投资,机构与机构之间采用量化交易是对等的公平的。但在我国股市是以散户为主,散户在机构面前没有优势,量化交易可以大量从散户身上收割利益。

目前中国证券基金的整体规模过了16。5万亿。其中公募14万亿,私募2。5万亿,而国内量化基金的管理规模大概是4,ooo亿人民币,只占证券基金整体的2。4%。其中13是公募基金,其余为量化私募基金,一个大概有3oo多家,占整个市场比例只有2。4%的量化投资基金,却贡献了a股2o%左右的交易量,这个成绩看似不错。

但是从国外2o%的量化基金和8o%的交易量贡献比例来看,国内未来增长的空间仍然巨大。

五、总结

总的来说,量化投资作为一种创新的投资方式,已经在近几十年中取得了显着的展和进步。

它利用先进的技术手段和数据分析方法,为投资者提供了更准确和智能化的投资决策支持。随着技术的不断进步和应用范围的扩大,量化投资有望在未来继续挥其重要的作用,并对金融市场的展产生深远影响。然而,我们也应该保持对量化投资的理性认识,充分认识它的优势,然后将这些优势应用在我们的实际投资中。

🎁黑料不打烊看片请退出浏览器阅读模式,否则将导致章节内容缺失及无法阅读下一章。

www.rywoool.com 传奇小说
畅快阅读 永久免费
请注意适当休息 保护好您的眼睛

我拍惊悚片那是老天爷追着喂饭TXT荒废的名字歌词网恋对象是不二学长格格党穿成农门恶婆婆后她只想种田全文免费阅读无限转生我被考古学家挖出来了txt全本盛世第一妾男主简介穿成病弱反派的白月光 闻卿拜占庭再起最新替嫁小娇妃小禾喵全文免费阅读那是老天爷追着喂饭的网恋对象是不二学长百度陆尘李清瑶的免费阅读全文海贼之沼泽果实电影在线看7年夫妻近3年和两个无上帝尊归来洛玄完整版拜占庭再起 168xs摸鱼王爷被迫营业tm免费7年夫妻与两个单男大学生3p的精品魔教教主在现代的咸鱼生活百度武朝七皇子 冷妖笔趣阁女配重生之最强女仙免费职业是霸总的心尖宠我出生当天万蛇朝拜结局一见钟情她诱京圈禁欲佛子入怀全文阅读娇宠!小孕妻被闺蜜小叔日日亲懵姜海棠是什么电视剧董言枝顾远乔叫什么名字恶蛟怎么读只怪妖龙太貌美TXT与乃木坂的开始长乐未央浅草纪事风中一一原文洪水从地下喷涌而出让你做交易你引领了时代下一句双标学神的千层套路硬桃番茄创神星直播中by布偶团但一斤鸭梨后日谈都市没有异能不是特种兵的特斯德检测认证深夜学园tX七根本囤不完 问情神级领主开局一座神话级兵营在下平平无奇景甜秀才家团宠福宝免费阅读浅草纪事剧情简介浅草纪事风中一一经典语录一见钟情她诱京圈禁欲佛子入怀20章五年后她携崽炸翻了大佬集团短我在修仙界变废为宝晋江一见钟情她诱京圈禁欲佛子入怀免费我父皇会读心了烂尾